5.5 % تراجع طرح "المركزي" للسندات إلى 680 مليون دينار في يناير

كتب - أحمد فتحي:

تراجعت وتيرة طرح البنك المركزي للإصدارات السندات والتورق المقابل خلال يناير مقارنة مع الفترة نفسها العام الماضي بنسبة 5.5 في المئة وبقيمة 40 مليون دينار لتنخفض من 720 مليون دينار في 19 يناير 2021 إلى 680 مليون دينار في 25 يناير 2022، كما هبطت تغطية هذه
السندات بنسبة 0.1 في المئة وبنحو 7.5 مليون دينار من 8.23 مليار دينار إلى 8.223 مليار دينار.
وكان المركزي قد قام بطرح 3 إصدارات من بداية يناير الجاري حتى الاثنين الماضي، بقيمة إجمالية بلغت 680 مليون دينار بتغطية تجاوزت 8.223 مليار دينار وبنحو 12.1 مرة، واستقر سعر الفائدة للإصدارات لأجل 3 شهور، والتي بلغت إصدارين على 1.125 في المئة، مقابل سعر فائدة 1.25 في المئة لإصدارات لأجل 6 أشهر والتي بلغت إصدار، وبذلك استقر الرصيد الإجمالي لإصدارات المركزي من السندات والتورق المقابل لدى البنوك المحلية منذ عامين حتى نهاية شهر أغسطس الماضي عند مستوى 2.958 مليار دينار.
في المقابل طرح المركزي 3 إصدار خلال الفترة نفسها عام 2021 بقيمة إجمالية بلغت 720 مليون دينار وبتغطية بلغت 8.23 مليار دينار وبمعدل 11.43 مرة، وبسعر فائدة 1.125 في المئة لأجل 3 شهور، و1.25 في المئة لإصدارات لأجل 6 أشهر.
وطرح المركزي أخر اصدارته الأثنين الماضي بقيمة 200 مليون دينار بأجل 3 أشهر، وبمعدل عائد يبلغ 1.125 في المئة وتمت تغطيتها 13.6 مرة وبقيمة 2.72 مليار دينار، وكان المركزي قد طرح أول إصدارته في 4 يناير بقيمة 240 مليون دينار لأجل 6 شهور وبمعدل 1.25 في المئة وتمت تغطيته 11.5 مرة وبقيمة 2.757 مليار دينار، كما بلغت قيمة الإصدار الثاني 240 مليون دينار لأجل 3 شهور وبمعدل 1.125 في المئة وتمت تغطيته 11.4 مرة وبقيمة 2.74 مليار دينار
ولم يشهد 2021 أي تخفيض أو زيادة لسعر الخصم من قبل بنك الكويت المركزي، فيما تم تخفيض سعر الخصم مرتين في عام 2020.
وتقتصر إصدارات بنك الكويت المركزي على "سندات وتورق مقابل" فقط؛ حيث لم يصدر أي سندات دين عام منذ 27 سبتمبر 2017؛ بسبب انتهاء صلاحية قانون الدين، وتعثر نواب مجلس الأمة في الاتفاق مع الوزراء على صيغة جديدة للقانون المقبل.
ورغم انخفاض العوائد الكبير مقارنة مع العام الماضي، إلا أن الطلب على السندات أظهر رغبة البنوك في الاستثمار في هذه السندات حتى لو منخفضة العوائد، حيث انخفض معدل العائد على الاستثمار في السندات بشكل ملحوظ خلال خلال اصدارات 2020 و2021، لينخفض سعر الفائدة للسندات المصدرة بأجال 3 شهور من 2.75 في المئة في شهر يناير 2020 لتستقر على 1.125 في المئة منذ شهر أكتوبر من نفس العام وحتى يناير الجاري.
كما تراجع سعر الفائدة للسندات المصدرة بأجال 6 أشهر من 2.875 في المئة في شهر يناير 2020 لتستقر على 1.25 في المئة منذ شهر أكتوبر 2020 وحتى الآن.
وتعتبر "السندات والتورق مقابل" سندات محلية يطرحها الكويت المركزي للبنوك العاملة بالقطاع المصرفي الكويتي لتنظيم السيولة لسحب ما يزيد من السيولة في السوق أو ضخ سيولة إضافية باسترداد تلك السندات من البنوك ودفع قيمتها بعد خصم العائد، وأحد الأدوات لتنفيذ السياسية النقدية المتعلقة بأسعار الفائدة.
وتستطيع البنوك الاستفادة من المشاركة في تغطية الاكتتاب بمثل هذه الإصدارات في ترتيب أوضاع السيولة لديها، وتحسين سلم استحقاقاتها، إضافة إلى ذلك تتمتع هذه النوعية من أدوات الدين، بميزة إضافية تتمثل في أنها تبوب في بيانات البنوك على أنها معدومة المخاطر، ومن ثم لا تستهلك أي نسبة من رأس المال، ولذلك هي تنسجم مع توجهات جميع المصارف.