6 في المئة تراجع طرح "المركزي" للسندات إلى 3.1 مليار دينار

أحمد فتحي

تراجعت وتيرة طرح البنك المركزي للإصدارات السندات والتورق المقابل خلال الخمسة أشهر الأولى من العام الجاري مقارنة مع الفترة نفسها العام الماضي بنسبة 6 في المئة وبقيمة 200 مليون دينار، مقارنة مع نفس الفترة من العام الماضي، حيث أطلق 14 إصداراً بقيمة إجمالية بلغت 3.13 مليار دينار، وقامت البنوك بتغطيتها بنسبة 11.8 في المئة، بقيمة 36.98 مليار دينار.
في المقابل كان المركزي قد أطلق 16 إصداراً في الخمسة أشهر الأولى من عام 2022 بقيمة إجمالية بلغت 3.3 مليار دينار، وقامت البنوك بتغطيتها بنسبة 11.6 في المئة، بقيمة 38.62 مليار دينار.
وكان المركزي قد طرح آخر إصدار له في 30 مايو الماضي بقيمة بلغت 240 مليون دينار، وبلغ أجل الإصدار ستة أشهر بمعدل فائدة 4.375 في المئة، وبذلك يكون الإصدار السابع خلال مايو، لتبلغ قيمة الإصدارات السبعة 1.340 مليار دينار، وتمت تغطيتها بقيمة 17.995 مليار دينار وبمعدل 13.4 مرة.

إصدارات المركزي
وحسب بيانات المركزي لشهر إبريل الماضي، فقد ارتفع الرصيد الإجمالي لإصدارات المركزي من السندات والتورق المقابل لدى البنوك المحلية بنسبة 8.35 في المئة، بقيمة 247 مليون دينار على أساس سنوي ليرتفع من 2.958 مليار دينار في نهاية إبريل 2022 إلى 3.205 مليار دينار في نهاية إبريل الماضي، لكنه انخفض على أساس شهري بنسبة 5.9 في المئة، بنحو 200 مليون دينار، وذلك بعد أن كان 3.405 مليار دينار في نهاية مارس الماضي.
وكان المركزي قد طرح إصدارين في يناير بقيمة إجمالية بلغت 440 مليون دينار بتغطية تجاوزت 5.17 مليار دينار وبنحو 11.7 مرة، منهم إصدار لأجل 3 شهور بقيمة: 200 مليون دينار بفائدة 4.125 في المئة، مقابل إصدار بقيمة 240 مليون دينار لأجل 6 أشهر بسعر فائدة 4.25 في المئة.
كما طرح المركزي إصدارين في شهر فبراير لأجل 3 شهور بسعر فائدة 4.25 في المئة، بقيمة إجمالية بلغت 400 مليون دينار بتغطية تجاوزت 5.43 مليار دينار، بنحو 13.5 مرة، بلغت قيمة الإصدار الأول 160 مليون دينار، وتمت تغطيته بنحو 2.628 مليار دينار، والإصدار الثاني بقيمة 240 مليون دينار وتمت تغطيته بـ2.802 مليار دينار.

4 طروحات في مارس
وأطلق المركزي أربعة أصدارات في مارس الماضي بقيمة إجمالية بلغت 1.07 مليار دينار وبتغطية بلغت 7.935 مليار دينار، بنحو 9.5 مرة، حيث تم طرح الإصدار الأول بقيمة 240 مليون دينار لأجل 3 شهور، بمعدل 4.25 في المئة، وتمت تغطيته بـ3.042 مليار دينار، كما بلغت قيمة الإصدار الثاني 240 مليون دينار لأجل 3 شهور بعائد 4.25 في المئة وتمت تغطيته بقيمة 2.57 مليار دينار، أما الإصدار الثالث فكان بـ350 مليون دينار لأجل 6 شهور ورفع العائد بعائد 4.375 في المئة وتمت تغطيته، بقيمة 2.57 مليار دينار، وبلغت قيمة الإصدار الرابع 240 مليون دينار، بأجل ستة أشهر، بمعدل فائدة 4.375 في المئة.
وخلال إبريل أطلق المركزي إصدارين بقيمة إجمالية بلغت 480 مليون دينار وبتغطية بلغت 5.409 مليار دينار، بنسبة 11.2 في المئة، حيث تم طرح الإصدار الأول بقيمة 240 مليون دينار لأجل 6 شهور، بمعدل 4.375 في المئة وتمت تغطيته بـ2.847 مليار دينار، كما بلغت قيمة الإصدار الثاني 240 مليون دينار لأجل 6 شهور بعائد 4.375 في المئة وتمت تغطيته بقيمة 2.56 مليار دينار.

نمو العوائد
ويأتي نمو الطلب على السندات أظهر رغبة البنوك في الاستثمار في هذه السندات مع ارتفاع العوائد، فبعد التراجعات الكبيرة التي شهدها انخفض معدل العائد على الاستثمار في السندات خلال إصدارات 2020 و2021، إلا أنها بدات في الارتفاع من بداية عام 2022 وحتى نهاية الربع الأول من 2023.
وتعتبر "السندات والتورق" مقابل سندات محلية يطرحها الكويت المركزي للبنوك العاملة بالقطاع المصرفي الكويتي لتنظيم السيولة لسحب ما يزيد من السيولة في السوق أو ضخ سيولة إضافية باسترداد تلك السندات من البنوك ودفع قيمتها بعد خصم العائد، وأحد الأدوات لتنفيذ السياسية النقدية المتعلقة بأسعار الفائدة.
وتستطيع البنوك الاستفادة من المشاركة في تغطية الاكتتاب بمثل هذه الإصدارات في ترتيب أوضاع السيولة لديها، وتحسين سلم
استحقاقاتها، إضافة إلى ذلك تتمتع هذه النوعية من أدوات الدين، بميزة إضافية تتمثل في أنها تبوب في بيانات البنوك على أنها معدومة المخاطر، ومن ثم لا تستهلك أي نسبة من رأس المال، ولذلك هي تنسجم مع توجهات جميع المصارف.