ارتفاع جماعي لمؤشرات ربحية بنك الكويت الوطني في العام الماضي

حلّل "الشال" في تقريره الاسبوعي نتائج اعمال بنك الكويت الوطني للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2018، وأشارت هذه النتائج إلى أن صافي أرباح البنك (بعد خصم الضرائب) قد بلغ نحو 393.9 مليون دينار ، بارتفاع مقداره 51.6 مليون دينار أي ما نسبته 15.1%، مقارنة بنحو 342.3 مليون دينار لعام 2017. وبلغ صافي الربح الخاص بمساهمي البنك نحو 370.7 مليون دينار كويتي، مقارنة مع نحو 322.4 مليون دينار في نهاية عام 2017، أي بارتفاع بنحو 48.3 مليون دينار أو ما نسبته نحو 15%. ويعود الارتفاع في ربحية البنك إلى الارتفاع في إجمالي الإيرادات التشغيلية بقيمة أعلى من ارتفاع إجمالي المصروفات التشغيلية، صاحبهما انخفاض في جملة المخصصات. وفي التفاصيل، ارتفع صافي إيرادات التشغيل بنحو 7.4% أي نحو 60.5 مليون دينار حين بلغ نحو 883.2 مليون دينار ، مقارنة بما قيمته 822.7 مليون دينار في نهاية عام 2017. وارتفع بند إيرادات الفوائد للبنك (باستثناء الإيرادات من التمويل الإسلامي) بنحو 154.6 مليون دينار ، وارتفعت مصروفات الفوائد (باستثناء تكاليف المرابحة) بنحو 107.1 مليون دينار، وبذلك ارتفع بند صافي إيرادات الفوائد بنحو 47.5 مليون دينار ، ليبلغ 566.3 مليون دينار مقارنة مع 518.9 مليون دينار. وحقق البنك صافي إيرادات من التمويل الإسلامي بنحو 124.1 مليون دينار ، مقارنة مع نحو 110.1 مليون دينار نهاية عام 2017، ما رفع صافي إيرادات الفوائد (في شقيها التقليدي والإسلامي) إلى نحو 690.5 مليون دينار ، مقارنة مع نحو 629 مليون دينار أي بارتفاع بنحو 61.5 مليون دينار.وارتفعت جملة مصروفات التشغيل للبنك بقيمة أقل من ارتفاع إجمالي الإيرادات التشغيلية، إذ بلغ ارتفاعها 10.9 مليون دينار أو ما نسبته 4.1%، وصولا إلى نحو 276.3 مليون دينار مقارنة بنحو 265.4 مليون دينار في نهاية عام 2017. تحقق ذلك نتيجة ارتفاع بنود مصروفات التشغيل معظمها، بإستثناء بند إطفاء موجودات غير ملموسة وبند استهلاك مباني ومعدات.وحسب تقديرات الشال، بافتراض استثناء تأثير تجميع نتائج بنك بوبيان على المصروفات التشغيلية، كان الارتفاع في المصروفات التشغيلية من نحو 212.6 مليون دينار إلى نحو 219.6 مليون دينار، أي ارتفعت بنحو 7 مليون دينار أو نحو 3.3%. وبلغ إجمالي المخصصات نحو 179.7 مليون دينار ، منخفضاً بنحو 8.5 مليون دينار مقارنة بنحو 188.2 مليون دينار .
وتشير البيانات المالية للبنك، إلى أن إجمالي الموجودات سجل ارتفاعاً بلغ 1.393 مليار دينار أي ما نسبته 5.4%، ليصل إلى نحو 27.428 مليار دينار مقارنة بنهاية عام 2017 حين بلغ 26.035 مليار دينار. وإذا استثنينا تأثير تجميع بنك بوبيان تصبح نسبة النمو نحو 4.6% مقارنة بمستواها في نهاية عام 2017. وحققت محفظة قروض وسلف شاملاً التمويل الإسلامي للعملاء، التي تشكل أكبر مساهمة في موجودات البنك، ارتفاعاً بلغت نسبته 6.9% وقيمته 1.001 مليار دينار ، ليصل بإجمالي المحفظة إلى 15.503 مليار دينار (56.5 % من إجمالي الموجودات)، مقابل 14.502 مليار دينار (55.7 % من إجمالي الموجودات) في عام 2017، وإذا استثنينا تأثير تجميع بنك بوبيان في شق التمويل الإسلامي نجدها قد ارتفعت بنحو 5.3%. وانخفضت نسبة القروض المتعثرة من إجمالي المحفظة الائتمانية للبنك إلى نحو 1.38% مقارنة مع 1.42% في عام 2017، وانخفضت نسبة تغطية القروض المتعثرة إلى 228.1% مقارنة مع 287%. وتشير الأرقام إلى أن مطلوبات البنك (من غير احتساب حقوق الملكية) قد سجلت ارتفاعاً بلغت قيمته 1.253 مليار دينار كويتي، أي ما نسبته 5.6% بعد أن كانت 22.474 مليار دينار في نهاية عام 2017، لتصل إلى نحو 23.727 مليار دينار كويتي. وإذا استثنينا تأثير تجميع بيانات بنك بوبيان، تبلغ نسبة النمو نحو 4.8% مقارنة بمستواها في نهاية عام 2017. وبلغت نسبة إجمالي المطلوبات إلى إجمالي الموجودات نحو 86.5%، مقارنة بنحو 86.3% في عام 2017.
وتشير نتائج تحليل البيانات المالية إلى أن جميع مؤشرات البنك قد سجلت ارتفاعاً مقارنة مع عام 2017، إذ ارتفع مؤشر العائد على معدل حقوق المساهمين الخاص بمساهمي البنك (‏ROE‏)، ليصل إلى 12% بعد أن كان عند 10.9%.
وارتفع مؤشر العائد على معدل رأس المال (ROC)، ليصل إلى نحو 65% قياساً بنحو 59.3%. وارتفع أيضاً مؤشر العائد على معدل الموجودات (ROA)، ليصل إلى نحو 1.5% مقارنة
بنحو 1.4%. وتحسنت ربحية السهم الواحد (‏EPS‏) حيث بلغت نحو 58 فلساً، مقارنة بمستوى الربحية المحققة في نهاية عام 2017 البالغة نحو 50 فلساََ. وبلغ مؤشر مضاعف السعر/ ربحية السهم الواحد (P/E) نحو 14.4 مرة، مقارنة بنحو 14.6 مرة (أي تحسن) في عام 2017، وذلك نتيجة ارتفاع ربحية
السهم بنسبة 16%، مقابل ارتفاع أقل لسعر السهم السوقي وبنسبة 14.6% عن مستواهما بنهاية 2017. وبلغ
مؤشر ‏مضاعف السعر/ القيمة الدفترية (‏P/B‏) نحو 1.4
مرة، مقارنة بنحو 1.2 مرة لعام 2017. وأعلن البنك عن
نيته توزيع أرباح نقدية بنسبة 35% من القيمة الإسمية للسهم أي ما يعادل 35 فلساً كويتياً وتوزيع 5% أسهم منحة، وهذا يعني أن السهم قد حقق عائداً نقدياً بلغت نسبته 4.2% على
سعر الإقفال في نهاية 2018 والبالغ 834 فلساً كويتياً للسهم الواحد.