البنك المركزي طرح سندات بقيمة 3.8 مليار دينار خلال 6 أشهر

البنوك زادت معدلات تغطيتها إلى 11.5 ضعف على 16 إصداراً رغم تراجع العوائد إلى 1.25 في المئة


كتب – أحمد فتحي:


أظهرت إحصائية أعدتها "السياسية" انخفاض طرح البنك المركزي للإصدارات السندات من بداية 2020 بنسبة بلغت 0.77 في المئة مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، وذلك رغم ارتفاع طلب البنوك المحلية على الاستثمار بالسندات، وبلغ حجم اصدرات "المركزي" 16 اصدارا حتى 9 يونيو بقيمة إجمالية بلغت 3.85 مليار دينار وبتغطية بلغت نحو 11.5 مرة وبقيمة 44.4 مليار دينار، وذلك مقارنة بـ 17 اصدارا لسندات البنك المركزي والتورق خلال الفترة نفسها من العام 2019 بقيمة إجمالية بلغت 3.88 مليار دينار وبتغطية من البنوك بلغت نحو 11.2 مرة وبقيمة 43.69 مليار دينار.
وكان بنك الكويت المركزي، قد أصدر الاثنين الماضي سندات وتورق بقيمة 290 مليون دينار لأجل 3 شهور بعائد يصل إلى 1.25 في المئة.

إصدارات خلال الأزمة
وبينت الإحصائية ارتفاع طرح المركزي لسندات وتورق من منتصف شهر مارس إلى 9 يونيو أي خلال فترة تفاقم أزمة كورونا لترتفع بنسبة 5 في المئة وبقيمة 130 مليون دينار مقارنة بنفس الفترة العام الماضي، لترتفع من 2.56 مليار دينار في 11 يونيو 2019 إلى 2.69 مليار دينار في 9 يونيو 2020، كما ارتفع طلب البنوك على هذه السندات بنسبة بلغت 4.7 فى المئة وبقيمة 1.348 مليار دينار لترتفع من 28.739 مليار دينار في 11 يونيو 2019 إلى 30 مليار دينار في 9 يونيو 2020.

الطلب على السندات
ويظهر الطلب على السندات رغبة البنوك في الاستثمار في هذه السندات حتى لو منخفضة العوائد، حيث انخفض معدل العائد على الاستثمار في السندات بشكل ملحوظ خلال خلال اصدارات العام الجاري لترواح ما بين 2.875 في المئة إلى 2.75 في المئة خلال شهري يناير وفبراير لتنخفض من بداية شهر مارس ما بين 1.25 إلى 1.37 في المئة.
ويستخدم المركزي السندات والتورق الذي يطرحها في تنظيم السيولة بالقطاع المصرفي، وامتصاص ما يزيد من السيولة في السوق، وتستخدم أيضاً لضخ سيولة إضافية باسترداد تلك السندات من البنوك، ودفع قيمتها بعد خصم العائد، وتعد إحدى أهم الأدوات لتنفيذ السياسة النقدية المتعلقة بأسعار الفائدة.
وتسعى البنوك لاستفادة من المشاركة في تغطية الاكتتاب بمثل هذه الإصدارات في ترتيب أوضاع السيولة لديها، وتحسين سلم استحقاقاتها، إضافة إلى ذلك تتمتع هذه النوعية من ادوات الدين، بميزة إضافية تتمثل في أنها تبوب في بيانات البنوك على أنها معدومة المخاطر، ومن ثم لا تستهلك أي نسبة من رأس المال، ولذلك هي تنسجم مع توجهات جميع المصارف.

إصدارات 2020
وكان بنك الكويت المركزي قد طرح أول إصدار في 7 يناير الماضي بقيمة 240 مليون دينار، تبعه بثلاثة اصدارات أخرى في نفس الشهر ليبلغ إجمالي قيمة الطرح في يناير 920 مليون دينار وقامت البنوك بتغطيتها بنسبة 12.39 في المئة وبقيمة 11.4 مليار دينار. وخلال شهر فبراير طرح المركزي إصدار واحد بقيمة 240 مليون دينار وتمت تغطية 12.15 مرة بقيمة 2.916 مليار دينار، وفي شهر مارس تم طرح ثلاث إصدارات بقيمة إجمالية بلغت 730 مليون دينار وبنسبة تغطية بلغت 11.13 في المئة وبقيمة إجمالية بلغت 8.12 مليار دينار.
وأصدر المركزي ثلاثة إصدارات في شهر أبريل بقيمة إجمالية بلغت 680 مليون دينار تمت تغطيتها 11.8 مرة من البنوك بقيمة إجمالية 8.05 مليار دينار.
أما في شهر مايو فقد طرح المركزي إصدارين بسعر خصم 1.375 في المئة، الأول في 12 مايو بقيمة 160 مليون دينار وتم تغطيته بقيمة 2.643 مليار دينار، اما الثاني في 19 مايو بقيمة 240 مليون دينار وبتغطية بلغت 2.725 مليار دينار.
وخلال شهر يونيو قام المركزي بطرح ثلاثة إصدارارت، كان الأول في 2 يونيو بقيمة 360 مليون وبمعدل عائد 1.375 في المئة، والثاني في 9 يونيو بقيمة 280 مليون دينار وبمعدل عائد بلغ 1.375 في المئة، والثالث بقيمة إجمالية بلغت 290 مليون دينار لأجل 3 شهور وبمعدل عائد 1.25% ليبلغ اجمالي السندات والتورق الذي أصدره المركزي في يونيو 930 مليون دينار.