"المركز": 51 % تراجع الاندماجات والاستحواذات الخليجية بالربع الأول

ذكر تقرير أصدرته إدارة الخدمات المصرفية الاستثمارية في المركز المالي الكويتي "المركز" مؤخراً أن قطاع الخدمات اللوجستية الإماراتي تصدّر قائمة كبرى صفقات الاندماج والاستحواذ في دول مجلس التعاون الخليجي في الربع الأول من 2020.
وقد أعلنت شركة بورت آند فري زون وورلد عن اعتزامها الاستحواذ على حصة بنسبة 20% في شركة لوجستية زميلة، وهي شركة موانئ دبي العالمية، مقابل إجمالي مبلغ وقدره 2.7 مليار دولار. وتمتلك الشركة حاليًا 80% من رأس المال القائم لشركة موانئ دبي العالمية.
وأضاف تقرير "المركز" أن ثاني أكبر صفقة كانت من شركة "قطر للبترول"، باستحواذها على حصة بنسبة 25% من شركة قطر للأسمدة الكيماوية مقابل إجمالي مبلغ وقدره 1.0 مليار دولار أميركي. وتضمنت الصفقتان التاليتان مستثمرين إماراتيين، وكلاهما استحوذ بالكامل على شركات محلية. وتضمنت الصفقة الأولى استحواذ شركة جلف كابيتال على شركة آي في آي-آر إم إيه الشرق الأوسط بقيمة إجمالية تساوي 100 مليون دولار. علماً بأن شركة آي في آي-آر إم إيه الشرق الأوسط هي المزود الأسرع نمواً لخدمات الإخصاب بالحقن المجهري في الشرق الأوسط. أما الصفقة الثانية فتضمنت استحواذ شركة ماستك أرابيا على أعمال شركة الأنظمة التطورية العربية في الشرق الأوسط بالكامل، وهي شركة استشارية متخصصة في مجال تكنولوجيا المعلومات، مقابل إجمالي مبلغ وقدره 65 مليون دولار. وأخيرًا، أعلنت شركة جازان للطاقة والتنمية (جازادكو) عن اندماج وحدتها الدولية للاستزراع المائي مع ثلاث شركات محلية للاستزراع المائي. وستمتلك جازان حصة بنسبة 45% بقيمة 60 مليون دولار في شركة الاستزراع المتقدمة (الكيان المندمج)، وفقًا لشروط هذه الصفقة.

نمو نشاط الاندماج والاستحواذ
ووفقاً لتقرير "المركز"، شهد عدد صفقات الاندماج والاستحواذ التي تمت في دول مجلس التعاون الخليجي خلال الربع الأول من 2020 انخفاضًا بنسبة 51% مقارنة بالربع الرابع من 2019، و52% مقارنة بالربع الأول من 2019. لم تسجل أي من دول الخليج زيادة في عدد الصفقات التي تمت مقارنة بالربع السابق. وتجدر الإشارة إلى أن اقتصاد دول الخليج قد شهد تباطؤًا كبيرًا بسبب تفشي وباء كوفيد-19 العالمي وحالة عدم اليقين السائدة بسبب هذا الوباء.

كيانات الاستحواذ المستهدفة
نفذت كيانات الاستحواذ الخليجية معظم الصفقات التي تمت في الربع الأول من 2020 والربع الرابع من 2019، حيث مثلت 92% من إجمالي عدد الصفقات التي تمت خلال الربع الأول من 2020، بينما كانت نسبة المستحوذين الأجانب 4%. وتجدر الإشارة إلى أن نسبة الـ 4% المتبقية تمثل صفقات لم تتوافر فيها معلومات عن الشركات المستحوذة. كما شهد السوق اتجاهًا مماثلًا خلال الربع الرابع من 2019، حيث مثلت كيانات الاستحواذ الخليجية 71% من إجمالي عدد الصفقات التي تمت، بينما كانت نسبة المستحوذين الأجانب 24%.
وبشكل عام لفت تقرير "المركز" إلى أن غالبية كيانات
الاستحواذ الخليجية فضلت الاستحواذ على شركات محلية أو خليجية، على عكس استهداف شركات أجنبية. وكانت الإمارات والكويت والسعودية هي الأكثر نشاطًا من حيث النشاط المحلي، في حين أنهت كيانات الاستحواذ المتبقية صفقة واحدة في بلدانهم الأصلية. وبالإضافة إلى ذلك، فقد تخطت الإمارات نظيراتها في دول مجلس التعاون الخليجي وأعلنت عن إبرام سبع صفقات تضمنت استهداف شركات أجنبية، بينما أبرمت البحرين والكويت والسعودية صفقة واحدة لكل منهما. وأخيرًا، لم تُبرم عمان ولا قطر أي صفقات تضمنت استهداف شركات أجنبية.