اندماج "شواب" و"أميرتريد" يوجد كياناً عالمياً بـ 5 تريليونات دولار

حازت صفقة "تشارلز شواب" المقترحة لشراء "تي دي أميرتريد" والبالغة 26 مليار دولار على إعجاب واهتمام جميع الأطراف في "وول ستريت" تقريبًا، باستثناء مجموعة رئيسية واحدة، والتي تضم المستشارين الماليين الذين يستثمرون أموالهم مع شركات السمسرة الإلكترونية الكبرى.
ويعتمد مستشارو الاستثمار المسجلون على شركات السمسرة مثل "شواب" و"أميرتريد" و"فيدليتي إنفستمنتس" لتنفيذ عمليات التداول وحيازة أصول العملاء وأداء الخدمات ذات الصلة مثل حفظ السجلات، وهو نشاط يعرف على نطاق واسع بين المستثمرين بـ "الوصاية".
من شأن الصفقة خلق كيان عملاق في هذا المجال، يمتلك أكثر من 5 تريليونات دولار من الأصول، منها نحو 2.1 تريليون دولار من أصول المستشارين الاستثماريين، أو ما قدره 51% من سوق الوصاية، مقابل 932 مليار دولار للاعب الثاني في السوق "فيدليتي".
الحجم الكبير للكيان المرتقب، كان وراء المكاسب الحادة لأسهم كل من "شواب" و"أميرتريد" بعدما أشارت التقارير إلى صفقة محتملة الأسبوع الماضي، لكنه يثير مخاوف أيضًا بشأن تدهور الخدمات وقلة الخيارات المتاحة أمام المستشارين الماليين.
تعد "شواب" أكبر وصي لأصول المستشارين الماليين، إذ تستأثر بنحو 1.5 تريليون دولار من هذا القطاع، وأكثر من 7500 مستشار مالي، وساعدت صناعتهم على اكتساب الزخم في التسعينات من خلال إنشاء منصة خدمات "شواب أدفيزور سيرفسيز" التي سهلت عليهم المنافسة مع كبار السماسرة مثل "ميريل لينش".
لدى "أميرتريد" أكثر من 7 آلاف مستشار، يميلون إلى إدارة أموال أقل من أولئك الذين يتعاونون مع "شواب"، في حين تضم قائمة عملاء "فيدليتي" نحو 3 آلاف مستشار، وينافسهم لاعبون آخرون مثل "بيرشينغ" التابع لمصرف "بنك أوف نيويورك ميلون".
و يقول الرئيس التنفيذي لشركة "أسيت ماب" لاستشارات التقنيات المالية "آدم هولت": بالنسبة للمستثمرين، فإن عملية الدمج ستؤدي في النهاية إلى خفض التكاليف، وستتراجع أسعار التداول وإدارة الاستثمار.
وتقول مديرة قسم الأصول وأبحاث الوساطة لدى شركة "كوربريت إنسيت"، "جينيفر بتلر": إن هناك خطرا من فقدان الشركتين للعملاء .
ويرى المحللون أن الصفقة بين "شواب" و"أميرتريد" ستخضع لتدقيق شديد وربما تواجه رياحا معاكسة من سلطات مكافحة الاحتكار. وبخلاف التقديرات المشار إليها ترى "كيفي برويت آند وودز" للاستشارات والأبحاث، أن "شواب" تستأثر بنحو 50% من أصول المستشارين الاستثماريين، مقابل ما بين 15% و20% لـ "أميرتريد"، ما يعني أن الكيان المدمج سيكون أكثر نفوذًا من المتوقع.