"بيتك كابيتال": 42.5 مليار دولار إصدارات الصكوك في 2023

الأعلى في السنوات الأخيرة… والسعودية تستحوذ على حصة 38.6 في المئة من إجماليها

• الهبوط الطفيف بأسعار الفائدة وتجنب الركود الاقتصادي أولوية البنوك المركزية في 2024
• السوق المحلي شهد نجاح إصدار صكوك مقومة بالدينار لصالح شركة مشاريع الكويت القابضة

أوضح تقرير بيتك كابيتال ان ارتفاع أسعار الفائدة وسط انخفاض معدلات التضخم وثبات الاقتصاد العالمي تصدرت الاتجاهات الرئيسية لعام 2023، مشيرا إلى ان الاضطرابات الأولية التي شهدها القطاع المصرفي في الولايات المتحدة والارتفاع المستمر في أسعار الفائدة، استقرت أسواق رأس المال قرب نهاية عام 2023.
ولفت التقرير الى ان انخفاض أرقام التضخم إلى جانب النهج الحذر من بنك الاحتياط الفيدرالي إلى انخفاض بمقدار 71 نقطة أساس في عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات خلال الربع الرابع من عام 2023. وبلغت عائدات السندات الأميركية لأجل 10 سنوات 4.579% كما في 30 سبتمبر 2023 لتغلق في نهاية العام عند 3.866%. في حين أغلقت سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين، وهي الأكثر حساسية لدورة أسعار الفائدة، عند 4.250% بانخفاض قدره 80.2 نقطة أساس خلال نفس الفترة.
وكشف التقرير ان التوقعات لعام 2024 تتضمن استمرار التشدد في السياسة النقدية، وسط تباطؤ النمو العالمي وانخفاض حدة التضخم، ومن المتوقع أن يصل نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2024 إلى 2.1% بانخفاض عن توقعات عام 2023 البالغة نسبتها 2.6% وفقًا لتقرير وكالة فيتش، وفي ظل المخاطر السلبية التي تهدد النمو العالمي وتراجع المخاطر التضخمية، فإن الأولوية بالنسبة للبنوك المركزية ستكون محاولة الهبوط الطفيف بأسعار الفائدة وتجنب الركود الاقتصادي، وبالتالي يمكن توقع دورة عالمية منسقة لخفض أسعار الفائدة خلال عام 2024.

الصكوك الدولية
وبلغ إجمالي الإصدارات الأولية لعام 2023 ما قيمته 42.52 مليار دولار وهو الأعلى في السنوات الأخيرة، وما يعادل تقريبا ضعف إصدارات عام 2022 البالغة 22.38 مليار دولار أمريكي. ومن حيث الجهات المصدرة كان للجهات السيادية والمؤسسات المالية هيمنة على الإصدارات بنسبة 41.4% و40.9% من إجمالي الإصدارات على التوالي، وجغرافيا تسيدت المملكة العربية السعودية على 38.6% من إجمالي الإصدارات وتلتها دولة الإمارات العربية المتحدة، التي ساهمت بنسبة 20.3% خلال العام.
وشملت الإصدارات الرئيسية خلال عام 2023 عدداً من الإصدارات السيادية، مثل الإصدار الأول لجمهورية مصر العربية بقيمة 1.5 مليار دولار أمريكي، حيث تجاوز حجم الطلب 3.5 أضعاف المبلغ المطلوب، والإصدار السيادي للجمهورية التركية بقيمة 2.5 مليار دولار أميركي وقد تجاوز الاكتتاب فيه 7 أضعاف حجم الإصدار، كما أصدرت جمهورية الفلبين صكوكًا بقيمة مليار دولار أمريكي خلال عام 2023، فيما شهد العام نفسه الإصدار الأول للصكوك من قبل صندوق الاستثمارات العامة السعودي بقيمة إجمالية للإصدار بلغت 3.5 مليار دولار أميركي على شريحتين.

صكوك مستدامة
وعلى صعيد الشركات، قامت شركة "آير ليس كوربوريشن"، وهي شركة رائدة في تأجير الطائرات مقرها الولايات المتحدة، بإصدارها الأول للصكوك بقيمة 600 مليون دولار أميركي، وتجاوز فيه حجم الاكتتاب 3أضعاف المبلغ. كما قام مصرف الراجحي بإصدار صكوك مستدامة تبلغ قيمتها مليار دولار أمريكي، وقد تجاوز الاكتتاب فيه 3.75 أضعاف.
وتشمل الإصدارات البارزة الأخرى خلال العام طرح صكوك الشركة السعودية للكهرباء بقيمة 2 مليار دولار أميركي، وطرح شركة تنمية طاقة عمان صكوكاً بما مقداره 1 مليار دولار أميركي.
وعلى الصعيد المحلي في دولة الكويت، شهد السوق نجاح اصدار صكوك بقيمة 103.1 مليون دينار لصالح شركة مشاريع الكويت القابضة، وهو أول إصدار صكوك مقومة بالدينار الكويتي يتم إصداره لصالح شركة كويتية. ومن الجدير ذكره أن شركة "بيتك كابيتال" قامت بدور المدير الرئيسي المشارك ووكيل الاكتتاب للعديد من الإصدارات المذكورة.
وأغلق مؤشر بيتك كابيتال للصكوك عند 123.83 نقطة، بارتفاع 5.44% مقارنةً بمستوى 2022 البالغ 117.44 نقطة.