"بيتك كابيتال": %46 نمو إصدارات الصكوك بالربع الأول

أكد تقرير "بيتك كابيتال" عن سوق الصكوك ان مناقشات التضخم خيمت بظلالها على أسواق المال قبل الدخول الى الربع الثاني من عام 2022، حيث من المتوقع أن يبلغ معدل التضخم العالمي 6.2% في 2022، وهو أعلى بالمقارنة بمستويات 2021 البالغة 4.4% وأعلى بكثير من المستويات المستهدفة من قبل البنوك المركزية الرئيسية عند مستوى 2% إلى 3%، واستجابةً لارتفاع معدلات التضخم تبنت البنوك المركزية العالمية مواقف متشددة حيال السياسة النقدية.
وبعد إجراءات رفع أسعار الفائدة وتخفيف السيوله، من المحتمل أن يتأثر نمو الاقتصاد الكلي العالمي الذي تم تعديل معدلات نموه المتوقعة بالفعل إلى مستوى 3.6% نزولاً من المستويات السابقة البالغة 4.1% لعام 2022.
ونتيجة للإجراءات المالية المتشددة من الخزانة الأميركية والتي شوهد أثرها على الأوراق المالية وهوامش العوائد لا سيما الأوراق المالية التي تبلغ مدتها سنتان، والتي تعد الأكثر حساسية لدورة الأسعار، فقد أنهت الربع الأول عند معدل عائد 2.336% وهو ما يمثل زيادة بمقدار 172 نقطة أساس منذ بداية السنة.
حافظت إصدارات الصكوك بالسوق الأول على قوتها، حيث بلغت اجمالي قيمة الإصدارات مبلغ 8.25 مليار دولار أمريكي للربع الأول المنتهي في مارس 2022. ومقارنة بالربع نفسه من العام الماضي، ارتفع نمو الإصدارات بنسبة 46%، وبلغت الإصدارات لشهر مارس وحده5.64 مليار دولار .
شملت الإصدارات الرئيسية خلال الربع الأول من 2022 إصدارًا للصكوك المستدامة لمدة 5 سنوات بقيمة 750 مليون دولار من قبل البنك الأهلي السعودي. تلاها إصدار جمهورية باكستان الإسلامية بتسعير صكوك بقيمة مليار دولار أمريكي لمدة 7 سنوات بنسبة 7.95%.
وعادت جمهورية تركيا إلى السوق بإصدار قياسي قيمته 3 مليارات دولار أمريكي لمدة 5 سنوات، مع زيادة دفترية فى حجم الاقبال على الاصدار بأكثر من 10.75 مليار دولار أمريكي ما يمثل 3.6 ضعف حجم الإصدار، وقد قامت شركة بيتك كابيتال بدور المدير الرئيسي ومدير اكتتاب الإصدار، وتم تسعير الإصدار عند 7.250%.
قام بنك دبي الإسلامي بإصدار صكوك بقيمة 750 مليون دولار أمريكي بعائد بلغ 2.740% ومدة 5 سنوات وحقق الإصدار إقبالا بلغ نحو 3 أضعاف حجم الإصدار، ثم أصدر بنك أبوظبي الأول صكوكاً مدتها 5 سنوات بمعدل ربح 2.591% بحجم إصدار بلغ 500 مليون دولار أمريكي. وعلى الصعيد المحلي، قام بنك بوبيان قبل نهاية الربع الأول بإصدار مدته 5 سنوات وبعائد ربح 3.389%، حيث بلغ حجم الإصدار 500 مليون دولار أمريكي، وقامت شركة بيتك كابيتال بدور المدير الرئيسي المشارك ومدير الاكتتاب لهذه الإصدارات.
مؤشر بيتك كابيتال للصكوك بالمقارنة بمؤشر داو جونز للصكوك
كان آداء مؤشر بيتك للصكوك أفضل من آداء مؤشر داو جونز للصكوك ، حيث انخفض مؤشر بيتك كابيتال للصكوك (للعائد الإجمالي) بنسبة 1.94% منذ بداية السنة، بينما انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 4.08% خلال نفس الفترة ويرجع سبب ذلك إلى التنويع وجودة الصكوك المختارة.