"بيتك كابيتال": ارتفاع إصدارات الصكوك إلى 30.1 مليار دولار

قفزت 35.4 %خلال الربع الثالث… وإصدار البنك الإسلامي للتنمية الاكبر بقيمة 1.75 مليار دولار

اكدت شركة بيتك كابيتال ان إجمالي إصدارات الصكوك الرئيسية بلغ 30.13 مليار دولار بنهاية 30 سبتمبر 2023 وعند مقارنتها على أساس ربع سنوي، ارتفعت الإصدارات بنسبة %35.37 مقارنة بشهر يونيو 2023. وبلغت الإصدارات 22.26 مليار دولار خلال يونيو 2023.
وكان الربع الثالث مزدحما بالاصدارات ، حيث شهدت إصدارات عديدة، مثل إصدار البنك الإسلامي للتنمية بقيمة 1.75 مليار دولار ، وهي صكوك مدتها 5 سنوات بمعدل ربح قدره %4.906. تلته الصكوك الخضراء التي أصدرتها موانئ دبي العالمية بقيمة 1.5 مليار دولار وتم إصدار الصكوك لأجل 10 سنوات بمعدل ربح %5.50.
واوضحت بيتك كابيتال فى تقريرجديد عن سوق الصكوك انه تم إصدار صكوك بقيمة مليار دولار من قبل شركة تنمية الطاقة العمانية ، حيث قامت شركة "بيتك كابيتال" بدور وكيل الاكتتاب المشارك. وقد نجحت شركة تنمية الطاقة العمانية في طرح صكوك بقيمة مليار دولار لمدة 10 سنوات بمعدل ربح %5.875، وقد تجاوز الاكتتاب فى الإصدار 5.5 أضعاف المبلغ المطلوب، وبلغ حجم الطلبات ذروته عند 5.5 مليار دولار.

حجم الطلبات
واشارت بيتك كابيتال إلى ان حجم الطلبات كان متنوعاً بشكل جيد، حيث حصل المستثمرون في أوروبا والمملكة المتحدة ومنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا على %45 و%41 على التوالي، في حين حصل مديرو الأصول والصناديق والبنوك على %44 و%40 على التوالي ، وتشمل الإصدارات الأخرى قيام مصرف أبو ظبي الإسلامي بجمع 750 مليون دولار ، وإصدار صكوك من الشريحة الأولى لمدة 5 سنوات بمعدل ربح %7.250.
وجمعت شركة المراعي السعودية صكوكًا بقيمة 750 مليون دولار لأجل 10 سنوات بمعدل ربح %5.233 ، وأغلق مؤشر بيتك كابيتال للصكوك ذات العائد الإجمالي عند 119.98 نقطة، بارتفاع 2.16% على أساس سنوي، بينما أغلق مؤشر داو جونز للصكوك بمكاسب %0.95 خلال نفس الفترة.ولفت التقرير الى ان ان أسعار الفائدة المستهدفة لبنك الاحتياط الفيدرالي (الاحتياط الفيدرالي الامريكى) كانت عند %5.50، بزيادة قدرها 25 نقطة أساس على أساس ربع سنوي. وكانت المعدلات المستهدفة في 30 يونيو 2023 عند %5.25. بينما قام البنك المركزي الأوروبي برفع سعر الفائدة المستهدف بمقدار 50 نقطة أساس إلى %4.50 خلال نفس الفترة. وأعلن بنك إنجلترا أيضًا عن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى %5.25. ومن جهة أخرى، أعلنت الصين عن خفض سعر الفائدة بمقدار 20 نقطة أساس لتحفيز النشاط الاقتصادي، حيث يبلغ سعر الفائدة الحالي على الإقراض %3.45. وفي الوقت ذاته ، رفعت تركيا سعر الفائدة المستهدف إلى %30 مقارنةً بمستوى الربع السابق البالغ %15.

السياسة النقدية
وفيما يتعلق بتوقعات السياسة النقدية، فمن الواضح من اجتماعات البنوك المركزية التي اختتمت مؤخرًا أن الموضوع السائد هو "ارتفاع لفترة أطول". ولا تزال توجيهات البنوك المركزية متشددة ، ويرسم الاحتياطى الفيدرالي رسمًا بيانيًا يوضح المكان الذي يعتقد كل عضو في اللجنة أن أسعار الفائدة ستكون فيه ، فقد صوتت الأغلبية لسعر %5.75 خلال عام 2023. أما بالنسبة لعام 2024، فهو إما إبقاء أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية أوإجراء تخفيضات أقل من المتوقع، في حين أشار البيان الصحفي لسياسة البنك المركزي الأوروبي إلى أنهم سيحافظون على أسعار فائدة أعلى "لمدة طويلة بما فيه الكفاية " .
ويعد التضخم محركًا رئيسيًا للمعدلات المستهدفة على الرغم من أن الانخفاض كان ثابتًا نظرًا لارتفاع أسعار الطاقة. ونرى أنه في ظل القيود المفروضة على الإمدادات ، ستستمر أسعار الطاقة في البقاء مرتفعة مما يدعم ارتفاع مستويات التضخم في الأشهرالمقبلة.